小羊咩咩为了躲避暴风雨，闯入了阴暗的山间小屋，他发现小屋里还有个一同避难的伙伴。虽然看不到彼此，也闻不到对方，但是两人无所不谈。一起经历了狂风暴雨，他们也从陌生人成了朋友。两人相约要一起去野餐，到时候确认彼此身份的暗语就是：「暴风雨之夜」。结果到了约定的第二天，羊咩咩才发现对方竟然是--大野狼！
但是既然成了朋友，就算彼此是吃与被吃的立场，小羊与野狼终究还是超越了种族，创建了友谊。他们开端偷偷见面，秘密交往。可是这样的秘密终究还是泄底了，没多久狼群与羊群就发现这两人犯了族群的大忌讳，开端追捕他们。两个人为了维护这段友情，一边逃，一边查找羊与狼可以和平共处的乐园：翡翠森林。
这一路上，饿着肚皮的野狼，还得不停地与自己嗜血的本性展开天人交战──拼命地压抑着想要吃掉小羊的欲望；而小羊看着这样为友情而痛苦煎熬的野狼，态度也从害怕转为谅解。
他对着野狼说：认识你真好，既然是好朋友，其实你随时可以吃掉我…然而，野狼却毅然将小羊藏在山洞中，一个人单枪匹马去抵挡野狼大军的来袭。到底，他们能真找到传说中的平安乐土翡翠森林吗？
点评
首先，楔子中，狼群围攻咩咩母子，母亲为掩护儿子惨死在狼群口中的场景便向我们明确了：狼和羊之间同处一条食物链上，是不共戴天的仇敌，共存只是维持自然界的平衡。这恰巧暗示了弱肉强食的社会，危机四伏，生存不过是反复追逐，逃离，和吞并的游戏。
然而，接下来的第一幕电闪雷鸣，风雨交加，在漆黑的小木屋里，长大后的咩咩与同来避雨的卡兹相遇，但由于彼此看不见对方的模样，友好的闲聊之中竟发现自己和对方有许多共同之处，亲近感便由此产生。这是否道出：撇开族类，亲眷，甚至地位，金钱等诸多客观因素，在没有任何利益冲突的情况下，即使是陌生人之间也可以安然相处，坦然面对，建立最纯真宝贵的友谊。
再者，就是作品本身所不能回避的问题，虽说艺术高于生活，但在我们的直觉中，狼，怎么能不吃羊呢。其实在本片中，这只善良诚恳的狼一直在生理需求和心理需求之间作殊死的斗争，特别是两个朋友出逃途中，咩咩体力透支倒在雪地里，卡兹奋力刨出一个山洞将奄奄一息的朋友拖进去休息。此时，疲惫不堪的狼又出现了幻觉，眼前的小羊秀色可餐，但理智让他马上打消了这个愚蠢的念头。而咩咩知道卡兹长途跋涉早已饥肠辘辘，而自己也许支撑不了多久了，便央求卡兹将自己吃掉。卡兹推说自己不饿，却禁不住肚子咕咕的叫，他一面胡乱拍打着肠胃大喊着“不许吵!”一面淌着眼泪，“咩咩不是食物，是朋友”。即便是狼，心灵的孤寂也比饥饿更加可怕，食物与朋友，好比物质满足和精神慰藉，多少强者坐在金山银山中独守无尽的空虚，远不如市井良民走街串巷安逸自在。《红楼梦》里元春姐姐不是常常垂泪：父女兄弟，反不如小家子得以常常亲近。可见这精神食粮的意义从古到今已渗透在各种文艺作品中了。